בבילון בעין הסערה: הסיפור המלא על מה שקורה בשטח

עינב כהן

משקיעי מניית בבילון מסרבים להירגע. רבים זורקים את הנייר כאילו מדובר במניית ביו או גז, התקשורת שמלבה את המצב ,ביחד עם האנליסטים שמדברים אפוקליפטי, קצת שכחו שבסך הכל מדובר בחברה רווחית שמחלקת דיוידנד עם הכנסות, רווח נקי ובלי חובות.

בפורומים של שוק ההון,מכניסים לפאניקה בלי סוף, בעיקר כאלה שנחשבים "גורואים" המתמחים בעיקר בניתוח טכני בלבד,או במסחר לטווחים קצרים.

אני מוציא פה עדכון על איך אני רואה את המצב נכון לעכשיו:

1.בבילון עשתה פה פשלה שלא ברא השטן.שבועיים לפני ששתו מהבאר- נפלו בדרך בשדה קוצים כי כנראה רצו בהתלהבות יתר. האם מדובר בדבר פשוט?ממש לא.מדובר במחדל שאסור היה לו לקרות.אבל כנראה שעצם הטיימינג היה הבעיה הגרועה ביותר בכל הסיפור הזה.

2. בבילון הודיעה כי ההסכם עם יאהו שריר וקיים עד לסיום הבדיקה המשותפת-עד מתי הבדיקה המשותפת? טרם ידוע. כלומר-גם יאהו מצידה עושה את הבדיקות שלה כדי לזהות ליקויים ולכן זה ייקח לה כמה זמן שייקח, להערכתי מדובר בעד חודש ימים.

3. בבילון הפסיקה להוציא כסף על קניית מדיה בשביל לבדוק את הבעיות. מצד אחד זה כנראה ישפיע רק על הרבעון הראשון של 2014. התוצאה של זה תהיה עלייה ברווח הנקי כי ההוצאות יפחתו, וכמובן ירידה במכירות.

השאלה היא כמה זמן בבילון תפסיק לקנות מדיה.שבוע?שבועיים?חודש? אם זה יהיה עד חודש-אף אחד לא ימות מזה מבחינת רווח ומכירות.

4. הבעיה עם הפסקת המדיה אומרת כי לבבילון יכולות להיות בעיות ב70% מכלל קניית המדיה, והם עשויים לבקש מספקי מדיה שלהם להפסיק פעולות אגרסיביות בקניית מדיה. מה שבעצם אומר שהרווחיות שלה תהיה מתונה יותר לאור יכולת מופחתת לספק מדיה. הבעיה שגם זו כרגע ספקולציה. אי אפשר לכמת את זה כרגע.

5. לבבילון חוזה חדש ומהותי עם אסק. לא ברור עד מתי החוזה עמם נחתם. צויין בדוח שזה לשלושה חודשים עם אופציה להמשך.מה זה בעצם אומר?קשה לדעת כרגע.

6. המיזוג-פה זו השאלה הגדולה. כנראה שתומר מנכ"ל איירון סורס לא ישן בשקט כרגע, או אולי להיפך-הוא רואה במצב הנוכחי הזדמנות פז ללחוץ את מניות בבילון למטה במיזוג.הוא גם עשוי לחשוב שאולי זה לא נראה לו.

ויש גם מצב הפוך-יבוא נעם לניר ויאמר לו שבשווי הזה הוא לא מוכן למיזוג והוא כרגע דוחה את זה. הכל פתוח כרגע.אני סובר, שכולם מחכים לכרמלי, שנמצא כרגע בטיסה לארץ. הם ישבו יחד ויחליטו מה עושים.

8. יש טענות קשות לגבי ההתנהלות של בבילון בכלי התקשורת. אני חושב שאת הטעות הגדולה הם כבר עשו מול יאהו, אבל נכון לכרגע, הם כנראה מתקשים לתת תשובות ברורות לציבור בעיקר משום שגם להם אין תשובות ברורות. אלון ינחת בארץ והם כנראה יעשו הערכת מצב מחודשת.

כאשר הספקולציות חוגגות והמוזות שותקות זו התוצאה.