מניית מיי סייז-עם הפנים לנסדק

עינב כהן

לא רבים המשקיעים שהכירו בחצי השנה האחרונה, את מניית מיי סייז ומתברר שחבל שכך.

מניית My Size, עלתה בחצי שנה האחרונה בלא פחות מ158% וזה כאשר צמוד לדוחותיה הערת "עסק חי".

החברה הוציאה אתמול הודעה על כך,שהגישה מסמך לרישום כפול של מניותיה ברשימה הראשית של הנאסד"ק.

בכפוף לכניסתו לתוקף של מסמך הרישום, תוכל מיי סייז להגיש בקשה לרישום מניותיה לאחת הבורסות בארה"ב.

החברה עדיין צריכה לקבל את האישור להנפקה והיא איננה בטוחה שתתרחש, אך למרות זאת הנייר זינק אתמול ב13% לשווי שוק של 197 מיליון ש"ח,והמומנטום בו ממשיך להיות חזק מאד.

אז מי זו חברת מיי סייז? ומדוע בשלב כה מוקדם ללא הכנסות, היא מחפשת להיכנס לשוק האמריקאי?

לפי המידות הנכונות

בתחילת השנה,מוזגה חברת מיי סייז לתוך השלד של חברת הביומד טופספין.

היא פתחה את ימי המסחר בסערה, לאחר הפרסום כי פיתחה טכנולוגיה, שבה הסמרטפון מודד את מידות הגוף,ומעביר את המידה המדויקת דרך אפליקציה לחנויות בגדים ויצרנים ובהתאם, אפשר לשלוח את הבגד ללקוח לפי המידות הנכונות.

את מי היא יכולה לעניין? בעיקרון- את כל חברות האופנה, שרובן ככולן רוצות למכור דרך האינטרנט באופן משמעותי יותר ויש הרבה בשר:

רק בארה"ב רוכשים מידי שנה בגדים באמצעות האינטרנט בכ-41 מיליארד דולר, המהווים כ-21% מסך הקניות האינטרנטיות.

הרכישות בעולם כולו עומדות על סך של 48 מיליארד דולר לשנה ביגוד והנעלה, כאשר כרבע מהמשלוחים חוזרים בחזרה בשל אי התאמה למידות, כך ,שאם ימצא פיתרון טוב לכך-גם העלות של ההחזרים תרד, וגם המכירות צפויות לגדול בצורה משמעותית.

כמו כן, החברה דיווחה,על צמיחה שנתית ממוצעת של 14.6% במכירות און-ליין,דבר שגם ישפיע על מכירות החברה בעתיד באם הכל יילך לפי התכנון.

עסקה אחת החברה כבר חתמה- לפני כחצי שנה, עוד בטרם הושקה האפליקציה, החברה כבר חתמה על שת"פ עם חברת האופנה הספרדית "טרוקו", שלה 240 חנויות בעולם והיא תשתמש בטכנולוגיה של מיי סייז.

מיי סייז לא פירטה את פרטי ההסכם, אך ההערכה שהיא צפויה להרוויח עמלות מכל עסקה שתתבצע דרך האפליקציה.

הנפקה מעל השער בבורסה הישראלית?

כעת המשקיעים עסוקים בשאלה ,לפי איזה שווי תצליח מיי סייז להנפיק בנסד"ק.

עפ"י תקנות בורסת ניו יורק, אפשר לגייס כסף תחת שווי מינימאלי של 45 מיליון דולר. כלומר: לפי שווי של 172.8 מיליון ₪ מינימום. די סמוך לשער הנוכחי.

אבל יש אפשרויות נוספות להנפיק בשוויים נמוכים יותר, שכן הדבר תלוי בכמות המניות שיהיו חופשיות לציבור.

ההערכה הרווחת היא כי הנייר יונפק בנסד"ק (באם יונפק) עפ"י שער ממוצע של 30 הימים האחרונים לפני ההנפקה.

כמו כן, לפני כמה חודשים,החברה ביצעה הנפקה פרטית לפי שווי של 3.5 דולר למנייה, כלומר לפי שווי של כ-203 מיליון ש"ח.

ההערכה היא כי ההנפקה תנסה לשאוף להיות לפי שווי ההנפקה הזו.

חשיפה וגיוסים

מדוע צריכה חברת מיי סייז הנפקה בנסד"ק בשלב כה מוקדם?

לכך ישנן שתי סיבות עיקריות:

הראשונה הנה חשיפה. החברה מאמינה ,כי השוק האמריקאי, יעריך אותה בצורה נכונה יותר מהשוק הישראלי שפחות חשוף בבורסה לחברות המפתחות אפליקציה (אפליי של נעם לניר היא היחידה).

השנייה הנה לשם גיוסים. החברה מעוניינת להתפתח ולגדול ע"י שיווק לרשתות אופנה גדולות ולכך היא תצטרך הרבה כסף. כעת מוצמדת לדוחות החברה הערת "עסק חי" והצפי הוא כי מלבד ההנפקה הראשונית ,היא תמשיך לגייס כסף לאורך הזמן.