נתלי גוטליב מ-IBI :מניית טבעמהווה הזדמנות השקעה מעניינת

דוחות טבע לרבעון הרביעי של 2010, כללו תוצאות נמוכות מתחזית החברה בשורת ההכנסות, ותחזיות נמוכות מהקונצנזוס ל- 2011, שלחו את מניית טבע לירידות חדות, זאת לאחר תקופה שבה כבר נראה היה כי מניית טבע נכנסת למסלול התאוששות.

אך למרות זאת, נתלי גוטליב מ-IBI סבורה כי הרמה הנוכחית של המנייה ‏(מכפיל 9.6 על תוצאות 2011)‏ מהווה הזדמנות השקעה מעניינת: "אם נשים לרגע את האכזבה בצד, תוצאות טבע לשנת 2010 היו תוצאות טובות, על אף האתגרים הרבים, בעיקר התפעוליים, מולם התמודדה החברה בשנה האחרונה. אנו סבורים כי למרות האכזבה בקרב המשקיעים, מניית טבע מתומחרת בשווי נמוך מהשווי הכלכלי, וכי שוב נוצרה הזדמנות להשקעה במניית החברה. יחד עם זאת, ההוצאות הגבוהות על איכות בשנה הקרובה (כפועל יוצא ממכתבי האזהרה שקיבלה החברה לאחרונה), גידול בהוצאות התפעוליות הצפויה בתקופה הקרובה ותחזית צמיחה נמוכה מכפי שהערכנו קודם לכן, מביאים אותנו להורדת מחיר היעד ל- 67$.
אנו סבורים כי עדיין מדובר בחברה טובה, בעלת פוטנציאל צמיחה יוצא דופן בשנים הקרובות, על רקע צוק הפטנטים שצפוי להיות משמעותי מסוף שנה זו, ועל כן ממשיכים בהמלצת קנייה".