RBC‏ על איזיצ`יפ: אי ודאות הכלכלית עלול להעיב על הטווח הקצר אך יסודות החברה וההזדמנויות נשארו מבטיחות

עינב כהן

בבית ההשקעות של RBC מציינים חשש מתוצאותיה של איזצ`פ (EZCH) לטווח הקצר וממדלים את הרבעון הקרוב יחד עם שאר האנליסטים ואת תחילת 2012 מתחת לממוצע התחזיות.

השקפת המתחרים והשותפים של איזיצ`פ ל 2012 נשארה שלילית בתקופה האחרונה, כפי שניתן לראות בהערותיהם של החברות מתחום המוליכים והרשתות כמו גם מההאטה בהוצאה אצל המפעילים, וזאת לאור החולשה המארקו כלכלית. לרבעון הקרוב RBC ממדלים ירידה של 28% רבעון על רבעון בהכנסות ל 13.5 מליון דולר וירידה של 43% ברווח למניה ל 0.20 דולר.

עם זאת, האנליסט דניאל מירון מציין כי נראה שתחושות אילו כבר משוקפות בציפיות המשקיעים ומירון מאמין כי יסודות החברה לטווח הארוך נשארו חיוביים ויציבים: "בהינתן הצמיחה המתמשכת בתעבורת ה- IP ומחזור המוצר החזק אשר מניעים המשך גידול בנתח השוק של איזיצ`פ בשוק האייט`ארנט למפעילים".

מירון מציין כי איזיצ`פ נשארה אחת מחברות הצמיחה המועדפות עליו עם דירוג תשואת יתר ויחס סיכון-סיכוי טווח-ארוך אטרקטיבי ביותר: "אני ממשיל להיותמעודד מהאימוץ המתמשך של ה- 5-NP, מוצר העתיד של החברה אשר כבר זכה ללקוח ראשון משמעותי ואנו מאמינים כי מוצר זה יהפוך בבוא העת לפתרון הטבעי של כל לקוחות החברה שכרגע משתמשים ב 4-NP".

מירון מסכם כי הסיפור של החברה הזו היא "הטווח הארוך": "החברה מתקדמת היטב במסלול הצמיחה טווח ארוך שלה והוא מאמין כי איזיצ`פ יכולה להכפיל את הכנסותיה פי 3-5 פעמים עד 2015 עם שיפור ברווח התפעולי ל אזור ה 50%-60%".