"התמחור הדינמי של קוויקליזארד" 2021-06-16

Pluralsight – כי מי צריך אוניברסיטה? 2021-01-14

WIMI- הדמויות שמגיעות לסלון שלכם 2021-01-03

"רימיני-הקוץ בתחת של אורקל" 2020-12-29

כלל פיננסים: בזק אחרי ירידה של 30% בשנה האחרונה ? הכל כלול

"מחיר המניה הנוכחי חזר להיות זול ומשקף בצורה טובה את יחס הסיכון/סיכוי שעומד לפני החברה .מעלים המלצה לבזק. תשואת יתר במחיר 7.4 ש"ח". (31-1-2012)

עינב כהן

מחיר מניה אחרי ירידה של 30% בשנה האחרונה ? כלול במחיר הנוכחי, הפחד מהרגולציה והתחזית השלילית לזרוע הסלולר מתומחרים אבל לא צריכים להשכיח את היתרונות של בזק, ובמרכזם תזרים חופשי חזק, ויתרון טכנולוגי מול המתחרים. כל מציינים ב"כלל פיננסים תוך העלאת המלצה למניית בזק.בבית ההשקעות מציינים את הסיבות להמלצת הקנייה שלהם למנייה:

יתרון טכנולוגי : "תשתית התקשורת המובילה בישראל. בזק רשמה התקדמות משמעותית ברשת ה-NGN (FTTC), רשת הסלולר המתקדמת ביותר (פלאפון), כבל אינטרנט תת ימי שזה עתה נפרש ומרכז Data Center בבזק בינלאומי שחשיבותו רק תלך ותעלה בשנים הבאות. מהזווית הפיננסית, הירידה בהשקעות ההוניות תתרום לגידול ב- FCF"

פלאפון : "הורדת מחיר היעד היא "באשמת" הסלולר. אנחנו מציגים מודל חדש, שמאמץ תסריט קודר למדי, אולי אף מידי, לחברות הסלולר, ופלאפון בתוכן, ומניח שחיקה הולכת ונמשכת ב- ARPU, במכירת הציוד ואף איבוד נתח שוק לטובת המתחרים לאורך ארבע השנים הקרובות. בסך הכול אנחנו שוחקים את ה- EBITDA של פלאפון אל מתחת לרמה של 1.5 מיליארד ₪".

הפעילות הקווית: "הרגולציה מתומחרתתקופה ארוכה שוק המניות התכחש לרגולציה המתרגשת על השוק הקווי אולם משעה, שמשרד התקשורת הבהיר את כוונותיו באופן רשמי, הנושא הפך קונצנזוס ומשתקף במחיר המניה, באופן יותר ממלא. בעבודות הקודמות התייחסנו כבר לרגולציה בתחום הקווי וההשפעות הצפויות מתוך מסקנות וועדת חייק והתמחור הצפוי של וועדת פרונטיר על השוק הסיטונאי, דמי הקישוריות וה- Naked ADSL שהיוו את הטיעונים להורדת מחירי היעד. ואנחנו לא עושים שינויים משמעותיים במודל למגזר זה מלבד העלאה קלה של היקף ההשקעות הצפוי".

YES – לקראת איחוד?: "דיווחים בעיתונות על שינוי כיוון בהתייחסות הרגולציה, שעשויה להתיר לבזק לרכוש את מלא האחזקה בחברת הלוויין מידי הבעלים. שינוי זה עשוי לתרום לבזק הן על ידי הורדה נוספת בעלויות והן על ידי שימוש בהפסדים הצבורים של YES כמגן מס".

דיוידנד: "תשואה של 11.4% בגין מחצית שניה של 2011 וראשונה של 2012 (ללא חד פעמי) בהחלט לא יזיק" .

מובהר ומודגש כי הכותב [מחזיק בניירות ערך שהונפקו על ידי החברה נשוא המאמר] או [מספק שירותי ייעוץ לחברה בתחום שוק ההון ומקבל תמורה עבור כך] ("החברה"), ועל כן קיים לו עניין אישי בחברה ובניירות הערך שלה. אין לראות במידע המובא במאמר כהצעה או שידול לקנות, למכור או לבצע עסקה כלשהיא בנייר ערך או מכשיר פיננסי אחר שהונפק על ידי בחברה, ואין באמור משום המלצה או הבעת כדאיות לגבי השקעה בחברה. המידע שמסופק במאמר הינו לצורך אינפורמטיבי בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו ונתוניו האישיים של כל אדם.