עינב כהן
מי היה מאמין שחזון יחזקאל הנביא ,יקרום עור וגידים דווקא בעולם הבורסה- שלדים בורסאיים.
כל יום ויום,מתפרסמות כתבות חדשות, על חברות קנאביס שמעוניינות להיכנס לבורסה דרך שלדים בורסאיים.
עד עכשיו לדוגמא ראינו את פארמוקן שצפויה להתמזג לשלד של מדיקל, פנאקסיה שהתמזגה לשלד הרודיום,בטר שצפויה להתמזג לשלד של וואיטסמוק,יו ניבו, שהתמזגה לשלד של די פארם,קאנדוק שהתמזגה לשלד של אינטרקיור ועוד כהנה וכהנה.
כל השלדים המצויינים מעלה גמעו מאות עד אלפי אחוזים מיום ההודעה ועד היום.
לא הרבה שלדים בורסאיים נותרו בבורסה, ועפ"י הידוע, ישנה "מלחמה" על השלדים ועוד יותר על השלדים עם כסף גדול.
זו הסיבה שלאחרונה בורסת השלדים הבורסאיים מזנקת בחדות.
שלדים בורסאיים זה בעצם חברות ריקות מתוכן, שמהוות לעיתים, פלטפורמה לצמיחת חברות פרטיות החוששות מכישלון הנפקה ראשונית לציבור,או שאינן מעוניינות לעבור את המסלול הארוך של הנפקה ראשונית.כלומר-כניסה "בדלת האחורית" של הבורסה.
כלומר-יש בשלדים האלה פוטנציאל גדול אך גם סיכון:
1.השלד יכול להימחק בסוף מהבורסה אם לא הוכנס אליו תוכן.
2.בעת המיזוג נעשה דילול של מניות, כך שהשאלה הנשאלת היא איזה תוכן הוכנס ומה ערכו מול שווי השוק הנוכחי של השלד.
הבורסה הגדירה - "חברת מעטפת" ,כחברה שהינה ללא פעילות ריאלית, וש-80% מנכסיה הם מזומנים.
חברות מעטפת נכנסות באופן אוטומטי לשימור וכדי לצאת משם, חברת המעטפת נדרשת לבצע עסקה כמו של חברה חדשה.
חברות המעטפת יצטרכו להציג הון של לפחות 25 מיליון שקל כדי לחזור לרשימה הראשית (לצד תנאים נוספים – אחזקות ציבור, פעילות של מעל שנה ועוד).
כיום, חברות מעדיפות חברות שנסחרות ברציף ולא נמצאות במעטפת,כי עד שיצאו מהמעטפת לוקח זמן, אבל לא תמיד יש להם ברירה.
בואו נכיר את השלדים שבהם יש התעוררות מסויימת לאחרונה.
מדובר בחברת נדלן,שבבעלות גבי אדריאל, שהצליחה להחזיר את מלוא חובה לבעלי האג"ח לאחר תקופת חובות קשה ונשארה עם נכס מרכזי אחד- חצי מבעלות קניון `שמונה סנטר`.
את החצי הראשון מכרה החברה ב46 מיליון ש"ח ,כאשר השווי של האחזקה שבידם מוערכת כיום ב45 מיליון ש"ח ,מול שווי שוק של 45 מיליון ש"ח.
כמו כן, לחברה יש נכסים קטנים נוספים שקשה להעריך את שוויים המדוייק.
באפשרות החברה, למכור את שאר האחזקה ולחלק את הכסף כדיבידנד לבעלי המניות, או להציע הצעת רכש בשל אחזקות הציבור הנמוכות, אבל עוד אפשרות היא להכניס תוכן קנאביס או משהו אחר .
מניית החברה עלתה בתוך 4 חודשים ב355% לאחר שבעל השליטה הפיץ מניות בשוק ובכך ביטל את האפשרות שהמנייה תעבור לרשימת השימור.
חברה שבשליטת עדי צים ,תומר דפנה וכפיר זילברמן ולה נכסי נדל"ן.
שווי החברה שנסחרת ברציף עומד על 15 מילון ש"ח.
החברה הזו כבר היתה רגל וחצי מכניסה לעסקת מיזוג עם חברת "קנאביס פארם", אך לאחרונה ביטלה את ההסכם,בתגובה,`קנאביס פארם`, תבעה בבית משפט את וואיטסטון על כך שביטלה את העסקה שלא בתום לב.
נכון לכרגע זה עומד בדיון בבתי משפט.
ההון העצמי של החברה עומד על 6 מיליון ש"ח ולאחרונה חלה התעוררות קלה במנייתה ללא שום סיבה נראית לעין.
החברה פועלת בתחום ההשקעות בחברות אשר יש להן יתרונות טכנולוגיים בתחומים בהם הן פועלות. החברה ממקדת את השקעותיה בחברות אשר השלימו את שלב המחקר והפיתוח.
אבל בגדול, החברות שהיא מחזיקה בהן (חמש חברות), לא נותנות יותר מידי והחברה יצאה רק לא מזמן למהלך מעניין מאד.
לפני שלושה חודשים, החברה הודיעה כי בישיבת דירקטוריון, החליטו להנחות את הנהלת החברה להתחיל לבחון גם השקעות בחברות ובמיזמים העוסקים בתחום הקנאביס ובכלל זה בחברות ובמיזמים בעלי יתרון טכנולוגי בתחום או בעלי קניין רוחני משמעותי בתחום זה.
ולשם כך, החליט דירקטוריון החברה לפעול לגיוס הון מהציבור לצורך ביצוע ההשקעות בתחום הנ"ל.
הכל טוב ויפה וכך היה, החברה ביצעה הנפקה לציבור.הביקוש היה עצום.
בתאריך ה13.2.19 החברה גייסה 11 מיליון ש"ח לאחר שהביקושים בהנפקה הגיעו עד לכדי 23 מיליון ש"ח,שהחברה דחתה.
ההנפקה היתה בפרמייה על מחיר השוק לפי שער 180.3.
נכון לכרגע, שווי השוק של החברה עומד על 39 מיליון ש"ח.
הכסף שגייסו יכול לעזור להם למזג חברת קנביס, או להשקיע כסף באחת כזו וזאת מבלי הצורך לצאת משימור.
מחודש ינואר, עלתה מניית החברה ב65%.
לא שלד מובהק,אבל בהחלט אחד שיכול להיכנס אליו תוכן חדש או נוסף.
שווי החברה עומד על 30 מיליון ש"ח, כאשר הונה העצמי עומד על 17 מיליון ש"ח.
פורמולה ויז`ן עוסקת בניהול תיקי השקעות באמצעות "רובוט" - תוכנה שהיא פיתחה על בסיס אלגוריתמים ממוחשבים, כאשר לאחרונה היא נכשלה באופן ניבוי כיוון השוק,ובסוף השנה שעברה החליטה להשבית את הרובוט בשל הפסדים כבדים.
עכשיו השאלה- מה יעשו מכאן.החברה רכשה במרץ 15.4% ממניות חברת אימפרסון,אבל זו חברה קטנה ויכול להיות שבפורמולה ויז`ן ירצו ללכת על הקנאביס ולהוציא את החברה מהבוץ.
לאחרונה, יש ריבוי עסקאות קנייה ומכירה בין בעלי השליטה.
חברה שהיתה בעבר חברת אינטרנט ובעצם סגרה את העסק, עדיין נשארה עם מזומן רב בקופתה עם פעילות מינורית מאד בחברה, שכולה זה בעיקר שני אנשים בלבד-המנכלית שנית צפוני ונעם לניר בעל השליטה.
נכון לכיום, שווי השוק של החברה עומד על 78 מיליון ש"ח מול הון עצמי של 120 מיליון ש"ח .כלומר החברה נסחרת בפרמייה עמוקה על ההון שלה שרובו במזומן.
העניין הוא שבעל השליטה, החליט לא לעשות פעולות עם הכסף בקופה עד שתסתיים החקירה נגד החברה על הטעיית משקיעים,וכרגע היא לפני סיום ופשרה,אך מדובר באיש עסקים לא ממש צפוי וקשה לדעת מה יהיו המהלכים שלו.
בשבוע שעבר,הוא הציע לציבור למכור לו מניות ובכך להגדיל אחזקה מ22% ל26%,כאשר ההצעה לפי שער 150.
למה הוא עושה את זה? בעצם למה לא..יש לו קופה דשנה והוא רוצה לקחת אולי דיבידנד לכיס, או שרוצה להכניס תוכן ולהיות עם כמה שיותר שליטה.
החברה ניסתה הרבה זמן להכניס תוכן ביומד לחברה, אבל מריבות בין בעלי השליטה והחלטות שגויות, הביאו לידי מכירת החברה ביונאר אחרון עם רמז עבה.
חגית להב ומשפחת טנוס השתלטו על השלד,שמוגדר כחברת מעטפת, בהשקעה כוללת של פחות מ-3 מיליון שקל רכשו נתח של כ-45% ממניות.
משפחת טנוס היא בעלת קבוצת בסט, יזמית ומבצעת פרויקטים,וחגית להב, לשעבר בת זוגו של היזם אלי להב, שותפה בהחזקותיו בחברה הבורסאית להב אל.אר, הפועלת בתחומי הנדל"ן המניב והאנרגיה הסולארית הנסחרת בבורסה.
עכשיו כנראה שהם לא באו לצורך טיול של בין הערביים, ומעניין אותם להכניס תוכן למעטפת.
ההערכות בתקשורת היו שהם יכניסו תוכן של קנאביס, אבל זה לא בטוח בכלל,כי הם יכולים ללכת גם על תחום הנדלן בסופו של דבר ואגב, זה דבר שיכול לקחת להם גם זמן.
שווי החברה עומד כרגע על 9.6 מיליון ש"ח,כאשר מחודש ינואר עלתה מניית החברה ב60%.
חברת שנסחרת לפי שווי שוק של 11.6 מיליון שח, עם מזומן באיזור 2 מיליון ש"ח.
בעלי השליטה בחברה הנם "קפיטל פוינט" שמחזיקה 41% מהון המניות.
עד אוק` 2015 פעלה החברה, בתחום פיתוח תרופות לטיפולים טופיקלים למחלות עור, ובפרט התמקדה בפיתוח טיפול למחלת פסוריאזיס.
ואז החליט דירקטוריון נקסט ג`ן להקפיא את פעילות החברה, וזאת לאור העובדה שלא עלה בידיה לגייס את הסכומים הנדרשים להמשך פעילותה, ולאור העובדה כי לא נראה אפיק לגיוס פוטנציאלי שיאפשר לנקסט ג`ן להמשיך בתכניות המחקר והפיתוח שלה.
מאז ועד היום מחפשת החברה להכניס תוכן לשלד,כאשר במרץ שנה שעברה, היא הודיעה לבורסה על רצונה להכניס תוכן קנביס, ובעקבות ההודעה המנייה זינקה ב270% בתוך 5 ימים.
מאז לא קרה שום דבר ושום הודעה יוצאת דופן.
משיחתי עם מנכ"ל החברה לפני חודש, הוא עדיין מחפש תוכן להכניס לשלד, כאשר על פי הגדרתו הוא מחפש "משהו רציני ולא עוד חברה סתמית של קנביס".
מדובר במנייה בשימור שנמצאת במומנטום מטורף למעלה עם עלייה רצופה של מאות אחוזים בלי שום הסבר.
החברה הזו היתה בעבר חברת פוטומדקס, שעסקה בתחום בריאות העור.
החברה שווה כיום 6.2 מיליון ש"ח,עם הון עצמי של 2 מיליון ש"ח.
מדובר בגוף אמריקאי שרכש את השלד ומנסה להתמזג לחברת GADSDEN PROPERTIES,שעוסקת ברכישות של נכסים קמעונאיים בארה"ב, לא מצאתי חומר מהותי על החברה הזו.
מניית החברה זינקה בתוך חודש ב230% .
יש לציין גם את חברת אופקטרא (שנסחרת ברציף), שנמצאת כעת במו"מ עם חברת הקנאביס היי פארמה, אך העסקה טרם נסגרה ויכול להיות שייכנס תוכן אחר (לחברה בקופה יש כ12 מיליון ש"ח).
צריך לזכור, כי עדיין יש שלדים בהשעייה, או שלדים ללא מחזורי מסחר כמעט, שיכולים להפתיע עם גיוס ולצאת לדרך.דוגמאות: יונט קרדיט,מובייל מקס,קמן קפיטל(שכבר הודיעה על רצונה להיכנס לקנאביס),ג`י.אפ.סי,מלונות הכשרה,ביומדיקו ועוד.
רוצים לגלות עוד פרטים על החברות המבטיחות ביותר בתחום הקנביס בעולם?
רוצים לדעת איזה חברות חדשות מפתחות פיתוחים חדשים בתחום?
הצטרפו למגזין "ישראל בורסה" עם הכתבים הכי טובים בישראל לתחום הקנאביס.
לפרטים:
מובהר ומודגש כי הכותב [מחזיק בניירות ערך שהונפקו על ידי החברה נשוא המאמר] או [מספק שירותי ייעוץ לחברה בתחום שוק ההון ומקבל תמורה עבור כך] ("החברה"), ועל כן קיים לו עניין אישי בחברה ובניירות הערך שלה. אין לראות במידע המובא במאמר כהצעה או שידול לקנות, למכור או לבצע עסקה כלשהיא בנייר ערך או מכשיר פיננסי אחר שהונפק על ידי בחברה, ואין באמור משום המלצה או הבעת כדאיות לגבי השקעה בחברה. המידע שמסופק במאמר הינו לצורך אינפורמטיבי בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו ונתוניו האישיים של כל אדם.
.jpg)
(1).jpg)
