הרכישה של סרגון- משמעותית

האנליסט דניאל מירון מ- RBC, שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן, מאמין כי הרכישה של סרגון (CRNT) את נירא (NERA) אתמול הינה חיובית ומשמעותית.

 דניאל ממשיך ואומר כי מבחינה אסטרטגית נירא תואמת ומקדמת את קו המוצרים, הפעילות הגאוגרפית, בסיס הלקוחות והיצא השירותים של סרגון:  "טבעי כי להנהלת החברה מצפה עבודה רבה בהתמעת שתי קווי הפעילות העסקית והרכישה עלולה להכביד על תוצאות החברה ב 2011 עד אשר תצליח סרגון לשפר את הרווחיות השוטפת של נירא, אך קפיצת המדרגה כאן הינה בעלת משמעות רבה והיא מקדמת את החברה המשותפת לשחקן-טהור (pure-play) הכי גדול בשוק וזאת עוד במכפיל נמוך של x0.3 S/EV".

עוד מוסיף דניאל כיתוך שנתיים-שלוש סרגון צפויה להכפיל את הכנסותיה: "בהינתן הוצאה לפועל של סרגון ושילוב המבוסס על מכירות ללקוחות מקבילים, שיפור רמות הרווחיות והגבלת ההוצאות הרכישה האמורה יכולה להיטמע עד 2012 ועל ידי כך להכפיל את הכנסות החברה ב 18-24 חודשים הקרובים עם מחזור מכירות המצביע על 600 מליון דולר ו 10% רווחיות".

ב- RBC מאמינים כי צעד זה יכול לייצר רווחיות גדולה למשקיעים בטווח הבינוני כאשר תקופת ההרצה והטמעה תסתיים והרווחיות וגידול המהיר יחזרו לפני השטח לקראת סוף שנת 2011. דניאל נשאר בתשואת יתר ומאמין כי הרכישה תניב תשואה יפה בטווח הנראה לעין.