.jpg)
בית ההשקעות "כלל פינסים" מעלים את המלצתם למניית "קמהדע" ונותנים יעד של 33% למעלה משערה הנוכחי.
ב"כלל" מתיחסים לעדכונים האחרונים של החברה:
" הנהלת קמהדע מעריכה כעת כי בקסטר צפויה להעביר את כלל חולי האמפיזמה המטופלים על ידה למוצר של קמהדע לאחר בניית המפעל האמריקאי בעוד כ-5 שנים. אנו מעריכים בנוסף כי הסכומים בהם תרכוש בקסטר AAT בחמש השנים הבאות עשויים להיות גבוהים משמעותית מסכומי המינימום עליהם התחייבה. ניתוח DCF לתמלוגים קובע את שווי התוכנית על 160 מיליון דולר בקירוב.
כמו כן, ה-FDA ידרוש ניסוי גישור מצומצם במקרה של הצלחת הניסוי האירופאי - אנו סבורים כי AAT באינהלציה הינו Wild Card למרות היגיון ביולוגי רב ומתמחרים את הפרויקט בכ-60 מיליון דולר – לעומת הערכה קודמת ל-50 מיליון דולר כדי לשקף את ההתקדמות מול ה-FDA. תמחור הפרויקט הינו בדומה לרמת התמחור בחברות אחרות הנסחרות בתל אביב בפרויקטים עתירי סיכוי סיכון בפאזה שנייה/שלישית.
פרויקט הכלבת מוסיף ערך – קמהדע פתחה במאמצי מסחור של חיסון פאסיבי לכלבת בארה"ב וע"פ הידוע מנהלת מו"מ להכנסת שותף. אנו מעריכים את שווי התוכנית ב-30 מיליון דולר לאחר התפתחויות רגולטוריות בחודשים האחרונים.
אנו מתמחרים את שאר פעילות הייצור והשיווק המגובה בחסר עולמי ומקומי ל-IVIG. אנו מצרפים לראשונה להערכת השווי את הפעילות האחרת של החברה – הנעזרת ברוח גבית ממכירות IVIG בישראל עם הפסקת השיווק של מוצרים מתחרים ומעניקים לה שווי של 40 מיליון דולר לפי מכפיל רווח".
מובהר ומודגש כי הכותב [מחזיק בניירות ערך שהונפקו על ידי החברה נשוא המאמר] או [מספק שירותי ייעוץ לחברה בתחום שוק ההון ומקבל תמורה עבור כך] ("החברה"), ועל כן קיים לו עניין אישי בחברה ובניירות הערך שלה. אין לראות במידע המובא במאמר כהצעה או שידול לקנות, למכור או לבצע עסקה כלשהיא בנייר ערך או מכשיר פיננסי אחר שהונפק על ידי בחברה, ואין באמור משום המלצה או הבעת כדאיות לגבי השקעה בחברה. המידע שמסופק במאמר הינו לצורך אינפורמטיבי בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו ונתוניו האישיים של כל אדם.
.jpeg)