מניית גילת-הסוד של מאיר שמיר

עינב כהן

מנית גילת,שדווקא לפני כמה רבעונים הציגה התאוששות ועסקאות ענק, התרסקה בחודשים האחרונים שוב בשל שולי רווח לא מספקים והפסדים בשורה התחתונה.

למרות כל זאת, שלשום פורסם, כי חברת האחזקות מבטח שמיר, שהחזיקה עד היום 5% ממניותיה של גילת רכשה רכישה כ-1,738,000 מניות נוספות בכמעט 6 מיליון דולר.

מחיר הרכישה בוצע לפי 3.41 דולר למניה, שהם 13.24 שקל.

מאיר שמיר המנכ"ל של מבטח שמיר ידוע כאחד שבוחן עסקאות לעומק.

אם שוב לקח החלטה נכונה?

1.גילת שווה היום בבורסה 174 מיליון דולר.מדובר בחברה המספקת תקשורת לווינית,והיא פועלת ביותר מ85 מדינות ברחבי העולם.

2.רק לפני שבוע, חתמה גילת על 2 עסקאות מעניינות מאד- חוזה בהיקף של 12 מיליון דולר עם חברה סינית של ציוד תקשורת לווייני לרכבות- CRRC שבחרה בה, לספק את כל התקשורת הלווינית לכל הרכבותיה בעולם.המחיר לא צוין, אך אין ספק שמדובר בחוזה של כמה עשרות מיליונים.

יש בהודעה הזו משמעות רבה- לגילת היכולת לספק אינטרנט מהיר איכותי לרכבות. אין ספק שיש לגילת הרבה בשר בארופה באזורים הרבים שמתבססים על רכבות התחתית.

3.במרץ השנה, גילת זכתה בחוזה ענק לסדר גודל שלה- 285 מיליון דולר בפרו.מדובר על חוזה שהסכום שלו גבוה משמעותית מכל השווי של החברה.

4. איפה האכזבה הגדולה מגילת?היא לא יודעת לייצר רווח בשורה התחתונה. יש להם בעיות קשות של ייעול ופה צפויה מבטח שמיר להיכנס לתמונה ותנסה להשליט שם סדר כפי שעשתה בחברות האחרות שהחזיקה.

5. ההכנסות של גילת ברבעון השלישי ירדו ל-40 מיליון דולר, לעומת הכנסות של של 44 מיליון דולר ברבעון השני של השנה, ולעומת הכנסות של 57 מיליון דולר ברבעון השלישי בתקופה המקבילה אשתקד.

גילת עברה להפסד תפעולי של 5.8 מיליון דולר ברבעון השלישי, לעומת רווח תפעולי של 1.5 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2014. ההפסד התפעולי מיוחס, בין היתר, למחיקת מוניטין ועלויות ארגון מחדש של 29.1 מיליון דולר.

6.כן..גילת מנסה לעשות סדר ללא קשר למבטח שמיר.היא עברה לאחרונה להתמקד באינטרנט לווייני בפס רחב (HTS) ותקשורת במטוסים (IFC),כאשר החברה דיווחה כי ברבעון הרביעי יהיה רבעון חזק.

7. המשקיעים מתעלמים מהצפי החזק הלאה ורואים רק את הנקודה הנוכחית ומבטח שמיר רואה קצת יותר קדימה...

זה לא אומר,שבגילת לא צריכים להתייעל,יש להם בעיה כבר הרבה זמן עם הנושא הזה. מישהו צריך לעשות שם סדר.

8. הגרף הטכני נמצא באיזור מרתק. כאילו מבטח שמיר ידעו בדיוק איפה לקחת.שימו לב:

המנייה נמצאת על נקודת השפל של שנת 2009, ואם נרחיב במבט נראה דשדוש ענק שנע בין שערים 3-6 דולר.טווח של 100% דשדוש.

לסיכומו של דבר, ב"מבטח שמיר" רואים את יכולת הצמיחה הפוטנציאלית של גילת, את המקום הרב של פוטנציאל ההתייעלות.

לא בטוח שזה ייקרה תוך רבעון או שניים, אבל כנראה שלטווח הארוך, יש סיכוי לא קטן ש"מבטח שמיר" עשו פה את עסקת חייהם.

רגע לפני שהמחירים עולים ב20%!! צרו קשר עכשיו:

לימודי שוק ההון כולל אגרות חוב, בסדרת שיעורים פרטיים עם מנכ"ל "ישראל בורסה":

לימודי שוק ההון במחיר הישן